Investors Fret Over New Tariff Spat, Inflation Data, NVDA Earnings & Jackson Hole

1. טענה מרכזית

גארת' סולווי מדגיש כי באמצעות ניתוח טכני נכון של גרפים, תנאי שוק ואירועים כלכליים מרכזיים ניתן לקבל תובנות משמעותיות שמאפשרות להתנהל כשחקן מוביל בשוק ההון, ולהצליח דווקא במצבי אי ודאות ומתח בשווקים בהם סוחרים אחרים מפסידים. הוא מציג תחזיות לשוקי המניות, הסחורות, המטבעות והמטבעות הדיגיטליים בהתייחס לאירועים קרובים, ונותן דגש על חשיבות האירועים הכלכליים, דוחות החברות, ומדיניות הפד.

2. מבנה הטענה: שרשרת סיבתית והנחות

ניתן לקרוא ולהבין את השוק באמצעות ניתוח טכני (גרפים, קווי מגמה, תמיכה והתנגדות). אירועים מקרו כלכליים, דוחות תאגידים ומדיניות מוניטרית משפיעים ישירות על מגמות השוק ועל המחירים.

השווקים מתנהגים באופן רציונלי לטווח הארוך כל עוד מזהים קווי מגמה ותמיכה/התנגדות מוכחים. פוליטיקה עולמית (מלחמות סחר, סנקציות) משפיעה אך השווקים מתמקדים בעיקר באירועים מרכזיים וכותרות.

משקיעים חייבים לעקוב אחרי אירועים תקופתיים חשובים כמו דוחות Nvidia, נתוני אינפלציה, וההרצאות ב-Jackson Hole. מתוך ניתוח קפדני של אירועים וגרפים, אפשר לחזות נקודות מפנה בשוק ולהכין "תכנית משחק" מסחרית.

3. תובנות מובהקות ואינטרסנטיות

השוק מתעלם במידה רבה מאיומים פוליטיים וכלכליים סביב מלחמות סחר וסנקציות, וממוקד יותר בדוחות קונקרטיים ונתוני אינפלציה. התערבות ממשלתית בארה"ב בשוק האג"ח באמצעות רכש אג"ח ארוכות טווח היא מוגבלת בהשפעתה וממשיכים לראות לחץ על התשואות.

התמקדות באירוע Jackson Hole ובנאום Kevin Worsh חשובה לתחזית כיוון שזהו אירוע מפתח המשפיע על הכרעות הריבית. גידול משמעותי במחירי הזהב מזכיר דפוסי ריצה היסטוריים ומסמן בועה אפשרית אם לא תהיה התייצבות.

מומלץ לעקוב אחרי רמות תמיכה והתנגדות סרטניות שמקורם בתנועות מחירים ממושכות (שנתיים ויותר). קיים פוטנציאל לנפילות טכניות במניות סמסונג, Nvidia ואליבאבא שמתפקדות כמדד למצב שוק הטכנולוגיה.

4. נושאים מרכזיים ותצפיות

דוחות Nvidia: צפויים לאחר סגירת המסחר ביום רביעי, ישפיעו על שוק ההון כולו, בעיקר מגזר הטכנולוגיה. מדד האינפלציה Core PCE: פרסום ביום רביעי משפיע על החלטות הפד ועל התשואות באג"ח.

פגישת Jackson Hole (17-19 באוגוסט): נאום חשוב של Kevin Worsh שיכלול רמזים לשינוי מדיניות הריבית. מלחמות סחר חדשות בין ארה"ב לקנדה והאשמות בסנקציות כלכליות על איראן – מהווים קרבות צללים שלא משפיעים ישירות על השוק כרגע.

מגמות השוק: S&P 500 נע בין תמיכה והתנגדות ברמות מרכזיות ארוכות טווח; הטכנולוגיה לחוצה, בשל דוחות ותנאי שוק. סחורות: עליות חדות במחירי זהב וכסף, עם רמות התנגדות קריטיות בטווח הקרוב.

מטבעות דיגיטליים: ביטקוין במגמת עלייה אך עם סימני התנגדות סביב 80,000; צפוי תיקון פוטנציאלי של כ-50%.

5. תחזיות, תחזיות מותנות, אותות להחלשה

בתחילת השבוע התנועה במניות תישאר מתונה, הטכנולוגיה תראה חולשה עד להודעת Nvidia. אם הדוחות יראו חולשה או אינפלציה תפתיע כלפי מעלה, סימן ברור לירידות.

נאום Worsh ב-Jackson Hole הוא אירוע מפתח להמשך מדיניות הריבית, ומשפיע על כל השווקים. התערבות ממשלתית מוגבלת בשוק האג"ח תמשיך לספק תמיכה חלקית בלבד.

מעבר רמות מפתח לזהב, לביטקוין ולאחר מכן תשליך על החלטת המשקיעים להמשיך או לבצע תיקוני מחירים. אותות להחלשה יהיו פריצה מתחת לקווי תמיכה ארוכי טווח כמו סביב רמות ה-7360 ב-S&P ופריצת רמות תמיכה בזול.

6. השלכות אסטרטגיות לישראל ולקהילות היהודיות

למרות שאין אזכור ישיר, ההבנה שמשקיעים צריכים לעקוב אחרי אירועים גלובליים מרכזיים כמו Fed ו-Jackson Hole חשובה למשקיעים ישראלים. ענף הטכנולוגיה בישראל תלוי במגמות גלובליות, במיוחד בתחום הסמיקנדקטורים - הדוחות של Nvidia וסמסונג יכולים לרמוז על עוצמת הפעילות גם בישראל.

עליית מחירי הזהב והשקל הכבד (עם עליות הדולר המבורגות) משפיעות על השוק המקומי והשקעות הפנסיה. המלצות ההשקעה בנדל"ן או בשוקי סחורות קשורות לאותם דפוסים שמוצגים בניתוח.